Результаты фондов под управлением УК Арикапитал за 2024 год

2024 год получился удачным для пайщиков всех наших фондов. Как в части акций, так и по облигациям нам удалось заработать доходность значительно выше индексной.

Наша стратегия в акциях была почти на 100% правильной в течение года, что наглядно показали результаты Фонда акций «Харизматичные идеи», заработавшего «чистыми» (после вычета комиссии за управление и всех расходов) +15,8% за 2024 год по сравнению с убытком по индексу полного дохода Мосбиржи -1,8%, что позволило занять уверенное второе место по доходности среди более чем 80 ПИФов акций.

С начала года по май мы были целиком в рынке и хорошо заработали, затем ушли в защитную позицию (о чем предупредили читателей канала на пике рынка 16.05.2024).

С мая по ноябрь, находясь в защите (т. е. с уменьшенной долей акций в портфеле), нам удалось меньше потерять на падении акций, получить процентный доход, хорошо заработать на увеличении валютной позиции летом.

В конце ноября мы посвятили вебинар подробному объяснению решения постепенного восстановления 100% позиции в акциях.

В фондах нам удалось практически полностью выйти на целевые уровни в акциях перед заседанием ЦБ 20 декабря.

В облигациях год прошел не так гладко по двум причинам:
1. Мы недооценили масштаб ужесточения монетарной политики ЦБ, преждевременно начав покупки инфляционных ОФЗ;
2. также преждевременно начали возвращаться в длинные валютные облигации, считая, что доходности вряд ли превысят 10% годовых.

Тем не менее, чаще удавалось оказываться правыми, например:
1. Практически весь год мы не рекомендовали покупать рублевые облигации с фиксированной доходностью
2. Летом, после введения санкций против Мосбиржи, мы увеличивали валютную позицию, особенно удачной получилась покупка юаневых активов в августе, когда дисконт курса USD/CNY на российском рынке доходил до 10%  (пост от 29/08).
3. В ноябре-начале декабря мы, впервые с 2021 года, вернулись в сегмент корпоративных рублевых облигаций, сформировав крупные позиции в длинных корпоративных облигациях рейтинговой группы АА с доходностью 25-30% годовых.
4. В начале декабря мы правильно определили пик девальвации и сократили валютную позицию в пользу рубля, о чем также писали в канале.

Благодаря этому Фонд валютных облигаций «Мировые рынки» принёс пайщикам за 2024 год 12,5% в рублях/+1,1% в долларах по сравнению с отрицательной валютной доходностью индекса замещающих облигаций CBonds (+8% в рублях/-3,2% в долларах).

Фонд смешанных инвестиций «Рублевые сбережения», благодаря совместному выбору лучших инвестиционных идей на всех рынках в течение всего года, продемонстрировал опережение своего бенчмарка (50% индекс акций/ 50% индекс корпоративных облигаций Мосбиржи) более чем на 12% и с доходностью 14,0% занял четвертое место среди 49 смешанных российских ПИФов.

По доходности за три года все три фонда Арикапитал вошли в  Топ-10 среди более чем 200 российских ПИФов всех направлений.

Фонд российских акций «Харизматичные идеи»
Декабрь +14,6%
за 2024 год +15,8%

Фонд внутренних валютных инструментов «Мировые рынки»
Декабрь +0,3%
за 2024 год +12,5%
$ Декабрь +9,4%
$ за 2024 год +1,1%

Фонд смешанных инвестиций «Арикапитал – Рублевые сбережения»
Декабрь +9,6%
за 2024 год +14,0%

Важным событием года стал перезапуск фондов «Чистые деньги» и «Глобальные инвестиции», из которых заблокированные зарубежные активы были переведены в отдельные ЗПИФы. Суммарная стоимость паев ОПИФ и ЗПИФ «Чистые деньги» на конец 2024 года достигла исторического максимума и составила ₽2830 (₽2152 ОПИФ + ₽678 ЗПИФ). Историческая эффективная доходность с апреля 2013 года составила 9,4% годовых по сравнению со средней инфляцией за этот период - 7,4%.
Иностранные облигации в составе ЗПИФ на конец года были в среднем оценены по 20% от номинала. Таким образом в случае разблокировки иностранных активов пайщики ЗПИФ смогут получить дополнительный существенный доход.

В ноябре 2024 сформирован новый интервальный фонд финансовых активов, предназначенный для квалифицированных инвесторов «Река». Фонд позволяет открывать позицию в производных финансовых инструментах больше по сравнению с открытыми фондами, и инвестировать в одного эмитента более 10%. За счет более активной стратегии фонд позволяет показывать большую доходность. На конец 2024 года стоимость чистых активов фонда составила более 750 млн рублей.

Вадим Козловский, CEO УК Арикапитал:

Управляющим фондов удается, соблюдая все регуляторные нормативы, находить баланс рисков и доходности, постоянно повышая стоимость капитала наших клиентов. Благодарим их за доверие, и надеемся, что 2025 год станет ещё лучше!