Фонд «Арикапитал – Чистые деньги» вошел в тройку лучших открытых облигационных фондов по доходности за 3 года
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Арикапитал - Чистые деньги» согласно рэнкингу портала Investfunds.ru вошел в тройку лучших открытых облигационных ПИФов по доходности за три года. Прирост стоимости пая Фонда с 31.12.2014 по 29.12.2017 составил 66,15%.
Динамика доходности Фонда «Арикапитал – Чистые деньги»
Прирост стоимости пая |
2015 |
2016 |
2017 |
в рублях |
47,08% |
6,29% |
6,28% |
в долларах США * |
13,53% |
28,52% |
11,16% |
*- Прирост стоимости пая за год в долларах США рассчитывается по формуле:
((Стоимость пая в рублях на конец периода / Курс доллара США ЦБ РФ на конец периода)/(Стоимость пая в рублях на начало периода / Курс доллара США ЦБ РФ на начало периода) - 1) * 100%
Прирост расчетной стоимости пая ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Арикапитал – Чистые деньги» в рублях на 29 декабря 2017 составил за месяц -0,72%, 3 месяца -0,98%, за 6 месяцев -0,34%, за 1 год +6,28%, за 3 года +66,15%.
Алексей Третьяков:
В 2016 и 2017 году рублевая доходность Фонда «Арикапитал – Чистые деньги» снижалась из-за выбранной консервативной инвестиционной стратегии. Средства Фонда инвестировались преимущественно в валютные облигации крупных международных компаний и иностранных государств. При этом, и в 2016 и в 2017 году Фонд показал более высокие результаты по сравнению с остальными российскими ПИФами, инвестирующими в валютные облигации.
Лучшей инвестицией 2017 года стала покупка в январе еврооблигаций America Movil (крупнейшей телекоммуникационной компании в Латинской Америке с кредитным рейтингом на уровне A), номинированных в мексиканском песо. Позиция была закрыта в мае-июне 2017 года после того, как песо укрепился по отношению к доллару США более чем на 20%.
Другая идея 2017 года – облигации Tesco (BB+/Ba1/BB+), крупнейшей розничной сети в Великобритании, сильно упавшие в цене из-за корпоративного скандала и утраты рейтинга инвестиционной категории (в 2015 году). Мы оценили действия нового менеджмента по восстановлению репутации, повышению рентабельности и сокращению долга. Цена данных облигаций существенно выросла с момента покупки.
В течение 2017 года по мере того, как рынок облигаций emerging markets становился все более перекупленным (что выражалось в сокращении спредов по отношению к US Treasuries до минимальных уровней с 2007 года), мы постепенно сокращали позиции в долгосрочных облигациях зарубежных эмитентов из развивающихся стран. Но при этом старались использовать возникавшие инвестиционные идеи в облигациях, существенно отклонившихся от справедливого уровня. Примером таких краткосрочных инвестиций стала покупка еврооблигаций Турции, Омана, Туниса и других суверенных и корпоративных эмитентов. В части управления валютной структурой – в первом полугодии 2017 года мы провели успешные инвестиции в облигации, номинированные в евро, мексиканском песо, турецкой лире.
Рэнкинг Investfunds открытых облигационных ПИФов по доходности за 3 года